《市场真相》读后感

《市场真相》,副标题是看不见的手与脱缰的马,这是一本写给机构投资者的书,里面提到很多投资上的重要价值观,他成为了机构投资者们的必读书目之一。

《市场真相》 内容简介

这本书一共分为三大部分,第一是市场,收益与风险,第二是对冲基金的投资选择, 第三部分是投资组合,告诉我们到底该怎么分散。

当我们讨论投资模型和理论的时候,现实却总是表现得一败涂地。一个简单的事实就是,如果我们坚持要把投资理论和市场模型应用于现实,它们肯定是错误的。那些毫无根据的假设、错误的理论、非现实的模型、投资者认知的偏差、情绪的波动,以及无法证实的信念,都导致了投资者的失败,无论是对职业投资者还是市场菜鸟而言都是如此。

在这本新书里,杰克 D. 施瓦格对市场上流行的观点、对财富管理的误解,以及非理性的投资者行为做了深刻的论述。从有效市场理论,到在牛市买入熊市卖出,施瓦格在本书中对其逐个击破。他以一系列历史事实为依托,辅以恰到好处的常识论证,对核心投资理论里那些备受尊崇的错误概念和理论进行详细分析。在本书中,你会发现为何:

  • 按专家理论选股并不比猩猩掷飞镖选股更可靠;

  • 市场一点也不有效;

  • 低波幅不意味着低风险,高波幅也不意味着高风险;

  • 股票价格并非呈正态分布;

  • 在市场向好的时候投资不会取得好过均值的回报;

  • 投资于近期表现良好的基金并不是一个好策略;

  • 过去投资回报不是对未来投资回报的有效指标;

  • 对冲基金的组合策略不会比传统的投资组合策略风险更大;

  • VaR 不是坏情况的风险指标;

  • 基金回报高不能说明基金经理技高一筹。

市场真相读书笔记

《市场真相》 作者简介

作者是杰克施瓦格,他写了很多华尔街经典读物,比如金融怪杰,股市奇才,他原来是华尔街顶级券商的研究总监,专门负责评估商品交易顾问基金的,在这期间,他产生了很多的感悟,比如投资中的最大敌人,其实并不是市场,而是我们自己,而且在投资上犯错误,并不是菜鸟的专利,很多职业投资者同样会犯下错误。比如很多人都用复杂的数学模型去计算资产的涨跌和估值,但这其实并不完全靠谱。有的时候,真是差之毫厘谬以千里。这些算法其实都是在用过往的收益,衡量未来的回报,但其实历史数据只能是参考,并不能完全代表未来。你要是太陷入对于历史的痴迷,就会在未来受到损失。而那些重大的金融危机,其实都来自于极小概率的爆发。

《市场真相》 阅读收获

《市场真相》确实跟书名一样,说出了太多的市场真相,这些东西对投资者会有很多的启发,其实投资这个事,大道至简。一开始你会觉得投资太复杂了,但是你越往后学,就越觉得简单,很多知识都是相同的,只要你降低了欲望,放平了心态,收益反而越来越好。投资市场就是一面镜子,你强他更强,你非要跟他抢钱,最后必然被他洗劫一空,你要是主动示弱,他比你更弱,基本上很多钱都是白送给你的。我们一定要像张无忌修炼乾坤大挪移一样,差不多就得了,反而很快就练到了第七层。如果你斤斤计较,每句话都非得要看透练成,反而会被引向歧途,最终走火入魔。这本书,绝大多数朋友,至少应该看上2-3遍

《市场真相》 思维导图

市场真相读书笔记

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