《做最擅长的事：沈南鹏传》14.沈南鹏的投资哲学

《做最擅长的事：沈南鹏传》读书笔记和读后感。沈南鹏的投资哲学

小心谨慎是王道

沈南鹏的投资哲学，第一条就是小心谨慎

• 现在是数万亿资金盯着婴儿期的企业，也有数十万的企业，到处在做演讲，把项目吹得天花乱坠，等着融资
• 沈南鹏看上的项目，基本都是发了芽的种子，很少做那种种子还没种的投资。 也就是说，你至少得能看个大概的眉目出来，休想带着几页ppt就去把投资人给忽悠了

但在股权市场，其实本身就失败率极高，甚至风险极大，不是每一家企业都一定能上市退出，很多企业确实给红杉带来了几百倍的回报，但也有不少企业不温不火，所以媒体经常说，沈南鹏搞砸了某项目，这其实并不准确，因为从股权投资的角度来说，绝大部分失败是非常正常的。神仙也不可能百发百中，即便在二级市场的巴菲特，有些投资不赚钱也是正常的

• 我们投资要的是概率，要的是总账户盈利，而不要在乎一城一池得失。这种失败是必要的损耗。不用太过于纠结，你要是一个亏损都不想承担，反而会让收益变得更低。最后也就只能去买国债了。

细节决定成败

第二条原则是细节决定成败。

• 投资是个盖楼的过程，需要不断地添砖加瓦，有些企业就是集天时地利人和，但最后却怎么也做不成，就是因为细节没有做好。

• 沈南鹏说，他看的人和项目多了，虽然不知道谁肯定成功，但至少知道，谁不是一个好的CEO，找他投资的朋友不少，当年他只投了江南春，很多企业的老板总是觉得产品能用就行，不断地追求营销效果，而很少注重用户反馈，也不怎么愿意打磨产品。

• 这方面乔布斯就是榜样，乔帮主有点产品强迫症，比如最早的苹果电脑，乔布斯要求他们把机箱内的螺丝位置做到对称，电路板也要整齐划一，沃兹尼亚克这些人说，这东西谁看得见呢，乔布斯说，我看得见。必须照我说的做。

不重视人才终将无人可用

第三不重视人才，最终将无人可用。

• 沈南鹏经常从商学院毕业生里面招分析师，然后让他们跟着自己参加董事会议。慢慢的积累了一只50来人的团队。

• 沈南鹏挑人要看三点，诚信，学习能力，还有对于企业文化的认同感，他希望来工作的员工，都是因为喜欢这个企业，而不只是过来打工赚钱。

• 另外， 他还主张人尽其才，物尽其用，垃圾只是放错了位置的财富，高明的管理者应该能够充分让下属发挥聪明才智和能力。

抉择必须当机立断

第四，抉择必须当机立断。

• 沈南鹏总说，对于投资家来说，选择能够成功的创业者，是一门艺术。很多创业者失败，并不是项目失败，而是自身能力不够。

• 所以好的项目一定要找到合适的人来执行，人和项目务必要做到匹配。在一些人生重大决策上，大家也都应该有杀伐决断的能力和决心

  • 比如有人一直想创业，但最后却因为优柔寡断，而耽误了时机，这种人就不太适合做企业的领袖
  • 有些事情看起来很难，但一旦做起来很多问题和不成熟的地方也就迎刃而解。当然也有很多事情做不起来的，做不起来就马上调整方向，快速试错，低成本试错。逐渐找到自身的出路。

红杉中国的世界里没有创业“冬天”

第五，红杉中国的世界里，没有创业冬天。

• 最近几年，很多媒体越来越悲观，甚至说这几年是创业寒冬，但是沈南鹏却并不同意这个提法，他说红杉的世界里没有什么创业寒冬，你们说的寒冬，其实正是我们的播种期。
• 红杉的投资，主要分为这么几个大类，电子商务，这是最看好的领域，然后还有金融类，本地生活类，教育文化娱乐体育类，还有医疗健康和旅游类
• 其实真正做投资的人，都是愿意看到冬天的，因为只有冬天，企业才能便宜，只有便宜价值和安全边际才能体现出来，相当于风险有限收益无限
  • 比如他当年投奇虎360，2006年，一共才给了700万美元，拿到了8.5%的股份，后来一上市就价值5亿美元了，翻了70多倍。
  • 相反如果大环境太好，什么都贵了，其实对于投资人来说，反而是巨大的风险。相当于收益有限但风险无限了。所以一般喊市场寒冬的，要么就是媒体要么就是经济学家，真正做投资的人，没人这么喊，甚至全都会感到兴奋。

保持“饥饿感”和热情

第六，保持饥饿感和热情

• 周鸿祎说沈南鹏就是一个饥饿的人，主要是精神饥饿，他每天都工作10个小时以上，不停的打电话接电话，回复各种邮件。对工作充满热情和激情，他经常说，这是世界上最好的工作，没道理不去干。