1.宁可当乌龟也不当兔子

我们想拥有财富,必须先认识财富,经营的目的是创造幸福,而不是堆积财富,所以赚钱的目的是让生活更好,而绝不是让生活变得更糟。确实没有人会想让生活更糟,但是客观上却一直在这么做。比如自打投资之后,每天就患得患失,茶不思饭不想,也睡不着觉。这就失去了投资的意义。

每个人都梦想达到财务自由的境界,这不光是金钱的问题,还是一种稳定的心理状态,有的时候我们需要接受巨大的挑战,比如很多人之前实现了财务自由,但是在2008年的危机中很可能会暂时打破这一切的平衡,你看到股票市场大跌一半,房地产市场崩盘,此时你是否还能够不为所动。估计这就要打一个巨大儿问号了。

而如今金融危机已经过去了10几年,所有的金融秩序已经恢复,但是全世界依旧很疯狂,比如现在很多国家都是负利率,借钱也很便宜,存款买债券甚至还要倒找银行钱。对此很多搞投资的人都感到十分困惑,比如我们之前讲的投资大师霍华德马克思,他也想不明白现在到底为什么会这样。最逗的是,作者在达沃斯论坛上遇到了前美联储主席,也是干的最久的一位,格林斯潘,作者就问他一个问题,如果你继续是美联储主席,面对这种全球疯狂的央行政策,你会怎么做。格林斯潘只幽默的回答了两个字,辞职。

可见判断经济,从而找到投资方向其实是十分困难的事情,即便是世界上最有金融权力的人也不例外,但是好消息是,我们做投资,并不一定非要靠判断。我们无法控制经济走势,也无法控制股市涨跌,但是这都无关紧要,其实每个人都无法掌控未来,预测本身就会经常出错。而当你习惯于用策略,用方法去投资,而不是靠直觉靠判断的时候,你才算是真正的上道了。

全天候策略

作者在7年里采访了50位世界上顶尖的投资大师,包括巴菲特,约翰伯格,达利欧这些人,也包括大家不太熟悉的,戴维斯文森,卡尔伊坎等对冲基金掌门人。希望从这些世界上最顶级的投资大师身上,找到投资的答案。并把它总结给普通的投资者。形成一套行之有效的策略。告诉大家,这些大师们是如何度过投资市场的春夏秋冬,又是如何面对损失收益的。比如达利欧的全天候策略,就是一个典型代表,在过去75年的里,85%的时间他都在上涨。即便遭遇危机,他的回撤也非常小,通常只有指数的10%。也就是如果指数下跌10%,他才跌了1%。但长期年化收益却可以达到8%左右。牺牲了一些效率,但保证了安全。

基金形式

市场上的基金种类也很多,甚至公募加私募,都超过了股票的数量,所以即便从基金里面挑选出好产品也并不容易。但是这时候,作者告诉我们一个重要的原则,那就是费用至关重要,也就是说,基金赚不赚钱,你可能短期内还无法确定,但是费用确实实实在在出现的,主动基金的费用就是要比指数基金,每年贵1%左右。

如果收费高,收益也高,那么自然也就无所谓,但并非如此,96%的公募基金在15年的时间里,都没有跑赢市场。所以你相当于白花了很多冤枉钱,这里面我们简单介绍一下,目前有三种基金形式

  • 一个是对冲基金,大多数都是私募为主,他们收费更高,差不多一年2%,基金经理操作比较灵活。
  • 第二种是主动基金,也叫共同基金,私募和公募都有,以公募为主,他们是主要通过主动选股来投资的。
  • 第三种是指数基金,基本就是公募,收费最便宜一年0.5%的管理费。他不判断,不主动选择,只是跟踪指数涨跌。也就是说,你要买了指数基金,只能依靠市场的上涨而赚钱。

基金对比

这里面简单的说一下,对冲基金,在熊市的时候表现最好,因为他能做多也能做空,可以同时持有多种资产,所以一般在大熊市他还能取得正收益。而在震荡市里面,主动混合基金会表现更好,指数上下震荡,混合基金可以低买高卖从而实现收益。比如A股10年不涨,但是混合基金基本能去的8-12%的年化收益。而一旦到了大牛市,那就肯定是指数基金表现最好,因为他最为激进,仓位最高。也不去选股。所以能跑赢指数基金的主动基金很有限。所以短期内什么基金表现最好,其实与行情有关。但长期表现最好的一定是指数基金,因为长期股市肯定是上涨的。也总会有大牛市发生,震荡市里落后的份额,在大牛市都会拿回来。

大师理念

作者采访过这么多的投资大师,他们普遍的做法就是要想尽一切办法杀死熊市,也就是说在龟兔赛跑中,宁可当乌龟也不当兔子,通过资产的组合,让自己的投资收益持续上涨,哪怕涨的慢点,也最好不要大幅回撤。他们强调的是配置市场,而不是战胜市场,越是高手越是先想到不输,而越是新手,则天天都想着跑赢指数,赚取巨额收益。甚至有的骗子就告诉大家,8年中每年收益都翻倍。其实你算算就知道了,根本不可能。你用10万块钱投资,8年后就能翻到2560万,9年5000多万,10年1个亿,20年是1000多个亿。这就快比马云还有钱了。30年全球现有的钱,都不够你赚的了。美联储得现给你印。

所以放弃那些不切实际的幻想吧,投资市场每年的正常收益也就是8-15%,大师级专业水平也就是15%,普通小白完全可以实现8-10%,你只要不再想战胜市场的事,这个收益就完全可以实现。其实这个收益也不低了,假设每年10%,7年翻一倍,30年差不多就是18倍。你用50万投资,怎么也快上千万了。那么为什么大家都赚不到什么钱呢?问题出在哪?

不可撼动的财务自由思维导图

赞(1)
未经允许不得转载:读书笔记 » 1.宁可当乌龟也不当兔子

评论 抢沙发

  • 昵称 (必填)
  • 邮箱 (必填)
  • 网址