《投资的怪圈》7.过渡自信是一种病!认怂往往更适合投资

《投资的怪圈》读书笔记和读后感。昨天说到了过度自信,自信是冒险的开始,过度自信,就会让你去在市场上不断冒险,认为别人的方案都不行,就你自己行,这点老齐体会最深刻,我都把投资方案,在粉丝群里告诉大家了,算是奶到嘴里了,你只要踏踏实实的抄作业,从2018年到2020年,2年至少赚了50%,但偏偏有人不甘心,还要自己创新。这都是过度自信的心里在做怪,牛市来的时候,过度自信会尤为严重,每次牛市都有人站出来教巴菲特如何炒股票。事后才知道,这些都只是跳梁小丑而已。

《投资的怪圈》读书笔记

如果你认怂,只买指数,长期下来你就至少获得年化10%的收益,股市本身就是7赔2平1赚,能赚钱的一共就10%,这10%里面,再能打败市场,估计也是2-8定律,也就是说,真正在股市里赚到钱,还能打败市场的可能也就2%。但是每天做波段操作的人不计其数,至少在95%以上的投资者,都有这个臭毛病,也就是说95%的人,都认为自己是那2%。但其实那5%认怂的人里面,更接近这2%。这不得不说是个莫大的讽刺。也就是说,你越想打败市场,就离真正打败市场越来越远,最后完全被市场打败,还死的很惨。

另外,大家对于自己熟悉或者先入为主的东西,更加自信,比如我喜欢可口可乐,就会一直认为可口可乐更好喝,但是你让我闭着眼盲测,我可能根本分不清可口可乐和百事可乐的区别。所以一旦你先入为主的产生了偏好,就会有过度冒险的情绪出现。投资中更是如此,一旦你买入了,那就会觉得这个公司哪哪都好。就跟亲儿子一样好。再也看不到缺点。那么这个怎么破。其实非常简单,先少买点!比如你要买1万块钱的,那你先买1000-3000,这样你的大脑基本处于平衡状态,希望他涨,又不希望他涨。越是纠结,大脑就越平衡,有助于你全面了解这家公司的优缺点。

另外,买热门 股其实也是这个思路,大家都说好,他就觉得熟悉和先入为主,觉得买入大家都说好的股票应该安全,但你仔细琢么一下逻辑,你是要赚这些人钱的,你跟着他们后面买,你还怎么赚钱?所以买热门,无论从哪个角度来讲,都是一个必输的逻辑。还有一种习惯就是,总投资自己国家的股票,或者自己这个公司的股票,这也是一种先入为主。但有的时候,你会因为目光短浅而失去很多机会,不过老齐觉得,这个事也得分开看,不熟不做,所以投资你特别了解的东西肯定没错。所以应该鼓励,现在太多人投资自己完全看不懂的东西,所以不应该再鼓励大家多元化了。只是记住一点,最好不要全买自己公司的股票,比如有腾讯员工,只买腾讯股票,这就有点危险,一旦公司出问题,你工作没了,投资也没了,这就不太好了。虽然腾讯看起来牢不可破,但是别忘了多少年前安然破产倒闭的例子。那也是全世界前几名的公司。所以这个度要把握,确实不熟不做,但也尽量把自己的投资,和自己所在的公司与行业分开。你是腾讯员工,可以多买点阿里的股票,这样你就对冲掉了风险。两个马爸爸,谁胜利,你都是赢家。

在投资中,经常会有人问,过节我是不是该把投资拿回来,这样万一长假期间出点什么意外,不至于手足无措。甚至有人度假之前,也要赎回自己的投资。但这其实只是自欺欺人而已。因为意外有正面的也有负面的,你担心下跌,还有可能大涨,也有可能不跌不涨,所以概率并不会因为长假就变化,而你买入卖出的手续费是实实在在存在的,作者说,这就好比你掷骰子的时候,使劲的摇晃,还念着咒语是一样的。你以为摇晃的时间越长,得到的数字结果越大,基本都是心理作用。

有一个试验,股票池里挑出一只股票,让你猜测明天是涨是跌,一部分人不让看股价和股票走势,另一部分人让你看股价和走势。结果绝大多数人都选择了后者,他们觉得这样更有把握,对结果也更可控。但其实正确的概率并没什么分别。

这就是人性中的控制错觉,有时候你总是觉得对一些事情是有控制力的,但其实结果却基本随机。最典型的就是技术分析,或者做波段,你觉得好像我很把握。实际中我的预测也有8成都是对的,但结果却根本赚不到钱。

奇怪的是,越是在竞争市场上,控制欲就越强,总想比别人稍微强一点。而且如果完全看不懂,他也就死心了,但好些东西又似是而非,于是就又勾起了控制的兴趣,股票市场这种控制错觉最为明显。而像金融衍生品这些高级货,虽然也竞争,但是一般人压根看不懂,所以也就兴趣不大。我们的大脑中有个东西叫做尾状核,一旦我们好像发现关联并赢得奖励的时候,这个东西就会被激活。比如老齐一开始拍抖音,被推荐的特别多,那会兴趣特别高,以为直接掌握了抖音的算法,但后来流量平平了,我就没那么兴奋了,这才知道,中了抖音的奸计,他就是用这种推新,吸引新用户。让你一开始很感兴趣的干,但是很快算法权重就下来了,这时候你就会面临一个是否还继续干的困惑,继续干吧,没流量,不继续干吧,之前就白干了,损失厌恶。

在投资市场上,也是一样,你入场的时候,通常都是牛市,所以就会误以为自己对股市有控制力,找到了一套内在关联的方法,越来越兴奋,觉得市场不过如此,按照自己的方法投资很安全。几乎买什么都涨。等你这种感觉产生的时候,你肯定会觉得自己能力强,运气也不错,于是你就会加大投入。此时市场也往往就过热了。然后你的风险也就出现了。

连续赚钱,这种感觉太美妙了,会让你觉得自己运气真好,也会让你越来越盲目自信。而这种情况在体育赛场上,是个不错的心理暗示,比如某球员手感好,他连续命中三分球,后来接球就投,此时心态爆棚,反而出手坚决,命中率反而更高。但在投资中则刚好相反,如果运气连续都很好,就会让你的心态越来越自大,就像大时代里的丁蟹一样,一开始是运气好,被陈涛涛狙击,还有股灾来帮忙。后来越来越膨胀,借钱来跟方展博赌生死,最后一战输的一败涂地。在商业中也是如此,如果你运气好,做了一次成功的并购,于是你就总想着并购。比如雅虎一开始投资阿里巴巴成功,于是他就不断地投资,结果后面就在没有成功的投资出现了。

这也再次说明了,只要让一些人连续尝到甜头,他就会忘了之前持续的痛苦。那些信誓旦旦说要退出股市的人,你根本无需理会,只要市场一涨,他们第一个跑回来。还有那些中期调整,就带着利润下车的人,等市场二次上涨,他们会用更高的价格把筹码买回来。对赌徒来说,不让他赌博,要比输钱难受的多。

其实在市场上,还有一个奇葩的现象叫做后见之明,每次泡沫过后,总有人站出来说,自己早就知道,比如2000年互联网泡沫后的2年,就有调查,有三分之一的人就明确指出,当时他们早就看出来,这是一场泡沫,那么这些人面对泡沫袖手旁观了吗?然而并没有,这些人依旧在追逐市场最热门,也是估值最高的电信股。很多事其实都是这样,事情过后,你去采访,很多人都能说的八九不离十。但他们当时却并没有做出正确的选择。

之所以这样,也是因为我们大脑决定的,我们总是会记错概率,当时可能你心里确实有一丝担心,但是却根本没把这个当回事,只是事情发生后,你又错误的觉得,自己当时已经有了很强的预感。这种感觉毒性也很大,因为它让你对,世界是可预测的感觉,更加强烈了。比如老齐2005年刚开始炒股票的时候,其实我第一只选出的股票就是云南白药,但后来没买,乱买了一些别的,现在看来,这15年来,云南白药涨了100倍都不止。我后来在很长一段时间,都有一种错觉,觉得自己完全可以预测大牛股。但这些完全都不靠谱,因为朦胧的感觉太多了,所以会让你觉得,好像你知道,但其实你根本不知道。明天我们继续讲,大脑是如何误导我们投资的。(转自老齐的读书圈

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