《资本思维》5.有个好想法!该如何去对接资本

《资本思维》读书笔记和读后感。今天我们继续来讲这本书,资本思维,昨天我们说到了,融资的时候一定要注意这几方面,1是慢慢拿钱,2是准备一份商业计划书,这里老齐补充一点,商业计划书主要回答这么几个问题,你要干什么,解决谁的什么需求,你的对手在哪,为什么这个非得你来干,将来你打算怎么赚钱,你用它的钱去干什么。之前我们见过太多的创业者,胡扯巴拉的一大堆,核心问题要给都没提到,投资人根本就不会再给你机会。

3是需要有一个3-5年的财务预算,也就是你要把账单,先在excel上进行推演,今年要花多少,成本多少,得到什么效果,要在电子表格上,算出盈亏平衡点和增长。这个就跟打仗是一样的,两军对垒你得先有个沙盘。

4、找懂行的投资人,每个投资人都有专业,或者他们的侧重点不一样,比如有投tmt的,有投互联网的,有人专门投教育,有人投医疗,所以你要先做功课,你的项目是属于哪一类,之前有哪些投资人对此感兴趣。他之前投过此类公司,你成功的概率就更高。

5、看投资人对行业的理解,其实投资人对行业的理解甚至超过创业者,创业者在融资的时候,也经常会得到投资人的指导。千万不要自满骄傲。老齐说实话,投资人一年看几百个项目,光见创业者,估计也得几十上百人,你这个领域的公司,他见的多了,所以一般创业者根本忽悠不了投资人,你在他眼里都是弟弟,甚至他比你掌握的数据和模式都要更全。所以创业者一定要实话实说,虚心请教,融不来钱,维护个关系,或者对方给你指出几条路,也比你自己去 碰壁的好。

有的企业家,认为自己干好企业就行了,从来不跟投资人建立联系,这其实也是不对的,等你真需要融资的时候,没有关系,你可能很难短时间内筹到资金,很多很好的企业,并不是业务变化而倒掉的,而就是资金链断了。作者建议,即便你的企业不缺钱,也要考虑融资计划和策略,能减少企业的风险,也能拓展渠道。有投资机构进来之后,其实企业后续的融资,也就有了一扇门,这些早期进来的资本,他们会主动去帮你想办法融资的。相当于你的企业就混入了这个圈子。另外,有时候投资人带来的不光是资金,还有很多的资源,也能让你的企业快速成长。

一说投资,我们就会认为是风投,而在最早期其实我们企业接触的应该是天使投资,他是一种早期的风投,这部分投资人的钱基本都是自有资金,比如雷军,他投的YY和凡客就是天使投资,是从自己的钱包里拿钱出来投资,而风投机构,一般用的都是别人的钱。有LP和GP之分,也就是投资者和管理者,风投其实是一只私募股权基金,被专业的人管理而已。

天使投资其实比较好谈,一般就是你身边那些富裕的亲戚朋友,他们可能给你几十万几百万,让你把这个事基本能做出一个小样,创业者有了天使投资人,就意味着他跟投资圈建立了联系,后面的A轮B轮,他都不用太着急,有天使投资人会给他寻找那些机构。而作为天使投资人来说,由于项目太早期,所以他们通常会对创业者评估,关系好,或者原来是同事,这些是常态。企业失败了对他们来说也无所谓,毕竟投入的钱不多。所以找天使投资,一定要找关系好的,而且即使你有钱,也最好找个天使投资一块干,起码后面的融资工作,有人帮你分担。

天使投资人也是可以参与企业的经营的,比如他们可以替你管财务,替你管人力,向你公司派驻运营官这都是可以的。但是企业主动权还是要抓在自己手里。否则你就很难做大了。因为他们对企业感情不深,遇到麻烦,第一时间想到的不是解决问题,而是尽量变现止损。在现实中经常会遇到这种情况。

作者强调,再创业的路上,你必须始终让自己成为主角,天使投资只是背后服务你的人而已。这个观念必须要搞清楚。双方最好的关系是自助餐式的,天使投资尽可能的提供帮助,和摆出资源,而创业者有权选择接受什么,不接受什么。这其中,创始人要十分清楚自己的需求,也要懂得在适当的时候说不,老好人肯定是不行的。

而当你的企业再往前走,天使投资就已经不能满足你了,此时你就需要真正的风投了,比如我们都知道,阿里巴巴获得了软银的投资,99年孙正义2000万美元投给了马云,现在少说也得有3000倍的收益。而2001年南非亿万富翁库尔斯贝克的MIH公司,投资当时名不见经传的腾讯3200万美元。当时的人都觉得南非人疯了。结果这笔钱拿到现在已经不知道翻了多少倍了。这家公司现在占腾讯的三分之一,至少价值上万亿港元。这种一战成名的例子很多,还比如彼得蒂尔,原来是PayPal的创始人,后来跟马斯克合并之后,他又去搞了投资,2004年遇到一个年轻人,给了他50万美元,获得了7%的股权。这个年轻人叫马克扎克伯格,这个公司就是Facebook。

风险投资简称VC,他就是要投高风险高收益的创业领域,也叫做股权投资市场。或者一级市场。风投对于企业的投资,也不是拍脑袋决定的,而是要算企业的估值,如果他觉得你的企业值4000万,那么他的底线是,愿意花2000万,获得你30%的股份。他希望你增长100倍,这样他未来可以取得百倍以上的回报。风投都是很精明的,一旦他们看上一个项目,就会有很大的把握。风投在融资的时候,也会尽可能的压低你的估值。他会告诉你,估值过高对于企业没什么好处。以此来获得你更多的股份。有的时候,你的企业真的很好,不想要那么多钱,都不行。在这方面风投有自己的测算,他可能会认为你要钱要的少了,对困难估计不足,所以也会多给你一些。比如京东的刘强东,当时找到了今日资本女老板徐新,他开口只要200万美元,而徐新则还价到1000万美元,说你这个行业200万美元,肯定不够。后来证明徐新是对的,很快刘强东就把钱都花完了。

作者也说,创业者一定要抓住每一个融资的时间窗口,尽量多融资,钱多了,你就有了自主性,如果钱少了,你可能过不了多久就还得融资,而股权投资市场并不一定总是这么红火,比如2019年,全年的股权投资就减了一半,一大堆创业公司可能都会因为资金无以为继而死掉。另外,你的估值不一定都是上涨的,在创投红火的日子里,风投们给的估值都比较高,而一旦创投冷了,即便你是好企业,有人愿意投,恐怕估值也会下降。什么是创投红火的日子呢?股市好,创投就热,最热的日子是2015年,当时随便搞个互联网公司几乎都能套到钱,当时老齐还跟某上市公司,去一个初创公司谈投资,上市公司要一把收60%的股权,开价10个亿。上市公司就想注入点互联网元素,提高公司的股价和市值,但创业企业的那个老板就没想明白,竟然还不舍得卖,结果几个月后股灾一来,创投整个冷了,2年后,那家上市公司的市值掉了5分之4,而创业公司,也早就因为资金断裂关门倒闭了。如果可以重来,估计那个创始人,肯定会毫不犹豫的在融资合同上签字。管他后面怎么样,先拿他10个亿再说。

没做过投资的企业家,通常都会对困难估计不足,他们总觉得夏天会一直持续,但殊不知,创投市场也是四季更替,留给你融资的窗口期其实并不多。错过了2015年和2016年,你可能就错过了一次生的机会。作者提醒,企业家应该尽量多拿一些钱,把你计算好的融资额度,乘以1.5,但老齐觉得,也要分行业,如果是烧钱的行业,至少要拿够2年的钱。否则你极有可能倒在下一轮融资之前。

至于什么时候去融资,这个也比较有学问,如果你在企业不太值钱的时候,就过早融资,那么会丧失掉大把的股权。所以老齐还是那个标准,如果你的钱还够支撑2年,那么你就要启动融资了,连做辅导,再找人,还得尽职调查,等一套工作做下来,差不多也得大半年的时间,再走点弯路,或者市场冷清,弄不好就得一年多,所以提早两年开始准备是比较保守的方案,尤其是那些第一次找钱的企业,如果你的钱,还能撑个3-5年,企业同时发展比较快速,那么你也可以往后在等等。把营收 先做上来,方便你拿到更多的钱。那么究竟该怎么去找投资人,又该怎么跟投资人谈呢?咱们明天接着讲。(转自老齐的读书圈)

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