《资本思维》4.男女都怕入错行

《资本思维》读书笔记和读后感。今天我们继续来讲这本书,资本思维,昨天我们说到了,不上市你的身价就等于资产加利润,上市之后就变成了市值,会膨胀好几倍,而华为不上市,任正非说担心上市后会有太多的百万富翁千万富翁,人会变得懒惰。另外,一些企业加担心,上市后要披露财报,会暴露很多企业的秘密,也担心企业会被恶意做空,操作股价,还有的担心像宝能那样的野蛮人突然闯入,从而丧失企业控制权。所以企业是否上市,也都是各有利弊,但从总体来看,仍然是利大于弊,毕竟华为老干妈这样的企业,还是少数。

简单来说,企业上市,来钱更快,但是上市圈钱的基础是你得先把企业做好,否则即便上市了一样会出问题。那么怎么才算是做好,主要就是增值,让企业更值钱,更赚钱。不断创造越来越多的收入,作者举了韩后的例子,他们就通过定位客户,优化产品,打造品牌,扩大营销,聚焦渠道等方式,让企业盈利和用户数量持续增长,2014年红杉资本投了韩后上亿资金,到了2015年,估值就提升了3倍。

一个创业企业,其实跟刚毕业的大学生一样,没人愿意投,因为你没有工作经验,也不知道你能不能干,你要让自己赚取高薪,就得先踏踏实实从基层积累经验,企业也一样,你得先做出样子来,即使不赚钱,也要提升企业价值。比如你有用户,有粘性,能创造巨大的营收,这都是企业价值的体现。爱奇艺一年就亏100亿。但是照样有人愿意投钱给他,主要就是他的营收更多,用户粘性非常大,所以,我们要转变思路,不是说只有赚钱多,才叫价值。就跟科学家一样,工资不高,但是价值很大。资本就会愿意帮你。

比如现在全球以Facebook为代表的,一众互联网公司,都走的是这条路,先值钱,再赚钱的思路。先创造用户,改变世界的固有模式,从而再创造盈利模式。这些年来,但凡是大生意,都是改变世界为出发点的,乔布斯就不用说了,盖茨让所有小白都可以0基础使用电脑。贝索斯,马云这样的人,改变了大家的消费习惯,Facebook和腾讯改变了大家的社交习惯。谷歌和百度,改变了人与信息的链接习惯,创造了全新的广告系统。所以这些企业市值巨大,主要就是因为,他们先拥有了改变世界的力量。这两年的滴滴,美团,虽然还没有超级市值,但是也让我们的生活方式发生了重大转变。在10年前,你根本无法想象,大半夜还能有人给你送饭上门,随时能叫车送你回家。这些改变世界,改变传统的生意,才是资本最爱投的,他们可以借助资本的力量,把这个事干的很大很大。

那么怎么才能创造这样的生意呢?首先你得敢想,想法本身就很值钱,比如滴滴刚开始干的时候,几乎就是卖想法融资的。在你没有钱的时候,也许是天方夜谭,但是一旦你的想法被资本认可,也许并非那么难以实现。几轮补贴下来,滴滴已经深入人心了,退回到2013年,你肯定觉得这是一个不可能完成的任务。生活中的任何痛点,其实就是大生意的土壤,痛点越痛苦,生意也就越伟大,那么现在痛点还有什么呢?起码大到医疗,养老,子女教育,拥堵,住房,生产劳动力。小到体检,看病,理财,装修,家具换新,这些领域,还都充满机会。所以你一定要做到这四步,1瞄准一个痛点,2敢于想象,3通过技术解决。4不考虑成本的情况下,找到执行路径。这4步做好,就可以去找资本聊天了。

都说女怕嫁错郎,男怕入错行,其实男女都怕入错行, 企业更怕,资本会先圈定行业,然后再去看企业,也就是说,如果你的企业不在那几个风口行业当中,即便做的再优秀也白搭。大家有没有注意到,餐馆很少有上市公司,即便有资本运作的比如俏江南,湘鄂情最后不是倒闭就是转行了。因为这个行业根本就是错误的。所以作者也说,选对了行业企业才能够增值,1要看行业的趋势大不大,走下坡路的行业坚决不投,比如彩电,PC,房地产,钢铁,这些都是下坡行业。而电商,社群,社交网络,人工智能这才是趋势性行业。还有一些日常消费品,医药,这些则不是一个趋势行业。属于永远有机会那种。

2要选择市场容量大的,也就是你能创造出多大的需求,如果只满足几百万人需求,那这个生意就不大。像红衫IDG这些基金,他们投资的,必须得有几十亿的市场。

3、选择持续性增长的行业,一个行业的持续时间越长,就越有投资价值,如果很快就被替代,那么价值就堪忧了。在这几年其实出现过类似的败局,比如人人网,和微博,他出现没多久就被微信所替代了,微博虽然也在增长,但是显然已经不再是社交的趋势。

4、行业或是产品具有不可替代性,也就是说别人无法复制你,比如苹果,他自己用一套IOS系统,所以别人无法复制他。而在安卓这边,就会陷入价格战。

5、要有一个成功的模式,最简单的就是,你讲一个中国的故事,比如这是中国的亚马逊,中国的微软,中国的谷歌。

6、要有不错的利润空间,这里强调的是空间,而不是利润,你即使现在没利润也不要紧,关键是未来的空间要大。有的工厂10亿营业额,才只有3000万利润,这就不可能获得投资。

很多人比较注重企业的利润,但对于一个企业来说,最关键的是他的现金流,通俗的说,即使你的利润表现是盈利,但是你不一定能拿的出现金,比如你销售了一批货,发票已经开了,但是被对方压了货款,钱没收到,在资产负债表里,多了一笔应收债权,但是现金没有流入。看似利润有,但是却没钱。有的企业全年产生了1000万利润,但是现金流量只有100万,所以这种企业,投资人一定会十分小心。或者会借着你的现金流不足,压你的估值。所以老齐劝各位企业家,一定不能等到自己快撑不下去的时候再融资,那时候非常不利。

投资圈都非常清楚,利润表是算出来的,而现金流量才是真实可靠的,你的企业收支是不会说假话的。比如我们熟悉的京东,他在2016年之前,一直就没有盈利,很多媒体也抓住这点拷问京东的业绩,但是刘强东却非常淡定,他说我们的现金流一直是正的,有净利润的企业有可能也会死掉,但有现金流的企业不会死掉。这就是京东的绝招,相比于其他的电商,刘强东能够突围,主要就是在现金流上下功夫。现金流为负的企业,其实已经出现了危机,如果这个窟窿堵不上的话,那么很快就会倒掉。老齐多说一句,这点我们一定要注意,投资别光看利润表,一定要在现金流量表里对照。年度经营现金流量如果为负,那么这企业就一票否决。

那么引入资本,是否就一夜暴富,肯定成功呢?显然不是的,资本是一把双刃剑,你要是赚钱,彼此就你好我好大家好,而一旦你不赚钱,或者没完成之前的承诺,那么资本就翻脸无情,甚至过河拆桥,让你死得很难看。甚至创始人被逼还债。比如我们熟悉的葱少,在2019年底,他因为熊猫TV的破产案,被债权人追索债务,法院把他列为了被执行人,房子,车子,存款,全被查封。首富的儿子尚且如此,更何况普通的创业者呢。现在的股权投资很多都是明股实债,要不就说可转换优先股,一旦你发展好了,他就变成股权,一旦你不行了,他就是债权,要求创始人以8-12%的年化利率赎回。甚至还要求创始人以个人财产承担无限连带责任。而创业这个事,大家也清楚,失败的概率其实是很高的。所以资本对于创始人来说,很可能就是一道催命符。本来自己的钱血本无归已经够惨了,最后还得被资本摆一刀,甚至弄得妻离子散,家破人亡。个人破产。

所以创业者融资一定要小心谨慎。务必要遵循这么几个原则。1,为企业分阶段融资。比如天使阶段,然后A轮,B轮,钱要一点一点的拿,不要企图一下拿太多的钱过来,融资过多,你可能就会迷失目标,也可能给自己捆上更重的债务负担。更容易失败,2准备一份详细的计划书,这个该怎么写呢?咱们明天继续来讲。(转自老齐的读书圈)

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