《资本思维》1.为什么企业要引入资本

《资本思维》读书笔记和读后感。有很多人是把企业当成孩子养的,作者一个学生就找到他,说我们一直实现自有资金发展,发展虽然缓慢,但很稳定,不过最近几年,他这个行业资本入局,让他的竞争对手快速攻城略地,眼看着对手越来越强大,而他自己也接到过资本的电话,要求给他投资,帮他运作上市,但他也不是很懂,总怕上市之后会丧失掉企业的所有权。作者给他讲了顺丰控股上市的例子,顺丰上市后,市值超过了3000亿元,一跃成为全球前三的快递公司,而他的老板王卫,几乎百分百持有深圳明德控股的股权,深圳明德又持有顺丰64.58%的股权,所以王卫当时的身价超过了2000亿。当时差不多都快成首富了,但现在随着顺丰股价下跌,王卫的身价也逐渐跌下来了,2019年底,他已经不到1000亿了。而快递行业里的申通,中通,韵达,圆通,这些人全都借助资本的力量,实现了百亿以上的身价。如果他们要不上市,肯定不可能有这么高的财富。

对于企业来说,上市,就相当于把他的盈利,乘以几十倍的估值,然后变现。举个例子,比如你一年赚100万,但是上市之后,给你20倍市盈率,你的市场价值就是2000万,你拿出50%的股份卖给投资者,就能套现1000万,这相当于你辛辛苦苦干了10年的收入总和。所以从赚钱来说,上市绝对是一个赚快钱的方式。

一开始王卫也是不同意上市的,他2011年对外界说,上市的好处无非就是圈钱,获得企业发展所需的资金,顺丰也缺钱,但是不能为了钱而上市。如果每天都围着股价转,那么对企业的管理是不利的。但5年之后,顺丰改变了看法,而决定上市,主要原因有4点。

1、行业竞争激烈,而且都不太景气,2,顺丰确实缺钱,曾一度裁员。3,他需要进行资源再整合,调整结构分散风险,4,要通过股权,完善激励机制。但资本也是一把双刃剑,用好了他能成就你的企业,快速的扩张,如果用不好,他反而会毁了自己的企业。所以作者说,一个优秀的创业人,必须两手准备,一个是要脚踏实地的做好经营,另一个就是懂得资本运作。关键的时候会借势,二者缺一不可。如果不踏实经营,必然只是一场资本幻觉。最后不但上不了市,甚至还会背负外债。资本都是带血的,资本的钱也没那么好拿,我们看到很多创业者一开始都是明股实债的融资,一旦公司干不下去了,资本马上翻脸,要求还钱,创业者则负债累累。相反如果始终用自有资金发展,则进展缓慢,而且一路之上会遇到很多的坎,没有资本搭桥你根本就过不去。我们熟悉的阿里腾讯京东,都是一轮又一轮的融资完成的原始积累,没有资本,他们早就死过十几次了。

李彦宏创建百度的时候,也没有钱,后来他早期只融了120万美元,后来早期投资者又拉来了著名的DFJ和IDG入伙,第二轮融资1000万美元,但是这也就意味着李彦宏有婆婆了,他的决定要由董事会来决定,2001年,他要做重要的战略调整,做自己的独立搜索引擎,这引起了资本的强烈反对,差一点就把李彦宏的这个方案给搅和黄了。要不是李彦宏坚决,很可能就没有后来的百度了。2005年百度纳斯达克上市,2014年李彦宏达到了147亿美元的身价。那时候百度三分天下有其一,应该就是百度的最高光时刻。所以这个事告诉我们,资本的都是为了赚钱的,他们进来是看好你的发展方向,而当你要调整方向的时候,将面临一场巨大的麻烦。如果创业者态度不坚决,或者资本过于强硬,很可能就会被裹挟,然后坠入万丈深渊。很多公司都是如此,比如远一点的国美股权之争,近一点的摩拜清洗创始团队等等。

资本就相当于雇佣军,你用他的目的,是冲过一些障碍,让企业顺利的发展,不能被他所羁绊,更不能完全依赖资本。简单说,企业发展的目的永远是赚钱,你可以暂时不赚钱,用资本顶着,但是你必须要有一个赚钱的计划和方案。现在市面上很多公司,以烧钱为生,这就脱离了生意的本质,最终无论你聚集了多少用户,都会是一场败局。

融资方面来看,传统市场主要是银行贷款,企业债之类的,这些融资方式只适合于大企业,新兴经济企业,根本无法通过这个途径获得资金,金融机构也会歧视这些小企业,所以中小企业无法从传统途径获得资金,那么风险投资,就成了他们唯一的救命稻草。之所以叫风险投资,主要就是这种投资高风险高收益,有的能够翻上千倍,但是更多的企业都会死掉。5年内风险投资的企业死亡率达到50%,10年内则接近80%,也就是说他要通过20%的赚钱的企业,来背回80%的亏损,而在这赚钱的企业当中,80%也就是微利,真正投成功的,100家里可能也就1-2家。当然这也要分行情,行情好创投活跃的时候,赚钱的概率就大,行情不好,创投收缩,很多企业拿不到下一轮融资,即便经营没问题,他还是会死掉。2016年以后,创投市场就十分惨淡。造富的故事越来越少,反而倒闭的企业越来越多。

在中国历史上,其实早就有资本运作,最典型的就是秦国商人吕不韦,运作秦国太子异人当上秦王的故事。还留下了奇货可居的成语,吕不韦带着大量宝物去说服华阳夫人,这就相当于最早的风险投资,让华阳夫人认异人为儿子,接着华阳夫人说服安国君将异人接回秦国,这就算是做大业务。包装成功。再暗箱操作,把异人弄成秦国接班人,这就算是上市。最后异人给吕不韦高额回报,让它成为富可敌国的宰相,这算是套现。

我们现在知道的那些知名企业,其实都是资本运作非常好的企业,比如阿里巴巴,腾讯,茅台,格力,这时候有人会说,华为没上市,但他没上市不代表他不进行资本运作。他的内部虚拟股权制度,其实实现了在公司内部融资。加上他将近20万的员工数量,所以他才能不上市,也不缺钱花。可以说任正非也是一个资本运作的高手。完全是不走寻常路,另辟蹊径,他的公司内部,就是一个封闭的资本市场。

那么资本的本质是什么?作者说就是四个字,以钱生钱,只要你有适当的利润,资本就会越来越大胆,所以企业家在了解资本的本质之后,就要明白这么几点,

1市场第一,你要完成从产品到商品的转变,尽可能的想办法找到你的客户,并扩大盈利。

2,技术不是唯一,很多公司都在醉心于技术,让技术越来越先进,但是技术领先未必产品好用,你的技术如果不能被用户感知,就一文不值。比如诺基亚总是抱怨,说苹果的技术很烂,甚至什么专利都没有,但是最后他还是完败给了苹果。

3、把熟悉的行业做精做好,不要总去尝试不熟悉的领域,有些地方虽然你可以做到最好,甚至没有对手,但也未必是个好事,因为市场如果过于细分,可能会很狭窄,不值得投资。比如老齐这里专门读财经类的书,就不如人家什么都讲的估值高。受到资本的追捧。

4、清楚企业在产业价值链中的位置,也就是搞清楚你的上下游,你吃哪一块市场,为谁服务,谁为你服务。有些企业搞不清楚这些,以为自己可以赚很多钱,但结果供应商一涨价,他就被卡住了脖子,很多开餐馆的朋友深有体会。为什么这个行业不好干,就是因为只要你生意火了,房东必然过来涨房租,然后你就又没得赚了。所以这就绝不是一个好生意。

5、打造企业文化,搞好团队建设,一个人再强也是单枪匹马,资本不会投这种企业的,因为稳定性差,比如老齐读书,人家就不会投,哪天老齐要是撂挑子不干了,他们就血本无归了。这个风险太大。

6,整合外部和重视财务管理,这也是引入资本时非常重要的事情。明天我们再来讲讲,资本投资企业,还会看重哪些事情。(转自老齐的读书圈)

资本思维读书笔记

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